9月13日，中藥板塊盤中異動拉升，截至發(fā)稿，龍津藥業(yè)漲停，隴神戎發(fā)、粵萬年青、精華制藥漲超5%，華神科技、同仁堂、盤龍藥業(yè)等跟漲。
此前，國家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于印發(fā)醫(yī)保中藥配方顆粒統(tǒng)一編碼規(guī)則和方法的通知》。《通知》顯示中藥配方顆粒編碼在現(xiàn)有中藥飲片編碼規(guī)則基礎(chǔ)上，借鑒西藥、中成藥編碼規(guī)則制定，分為7個部分，共20位，通過大寫英文字母和阿拉伯數(shù)字按特定順序排列表示。
華安證券指出，政策驅(qū)動下行業(yè)發(fā)生變革，未來尤其關(guān)注基藥目錄調(diào)整、各省中藥集采等政策因素。整體上，行業(yè)景氣度提升下的優(yōu)質(zhì)賽道更能成為業(yè)績釋放方向，重點賽道方向關(guān)注中藥創(chuàng)新藥、品牌中藥和中藥配方顆粒。除了大邏輯下的細分賽道外，中藥部分主題也是值得關(guān)注。1.中藥兒童藥(新版醫(yī)保、基藥目錄鼓勵兒童藥品)；2.中藥國企(2022年為三年國企改革收官之年)；3.民族藥(國家一直扶持民族醫(yī)藥發(fā)展)。
西南證券研報指出，中藥板塊業(yè)績分化明顯，行業(yè)政策邊際利好，基于產(chǎn)品提價、國企混改、渠道庫存三個維度，重點看好醫(yī)保免疫中藥消費品、中藥獨家品種、中藥配方顆粒，此外，關(guān)注中藥創(chuàng)新藥、中藥材業(yè)務(wù)。
華泰證券指出，長期看好消費中藥的成長性：
1、消費中藥享有相對寬松的政策環(huán)境，同時面臨較低的集采壓力；
2、龐大的中產(chǎn)階級支撐強勁需求，中醫(yī)診療的蓬勃發(fā)展有望提升居民對中醫(yī)藥的消費意識；
3、品牌價值源于歷史積累與營銷作為，賦能企業(yè)品類拓張與定價體系。
中短期看好消費中藥的結(jié)構(gòu)性機會，即品牌力強、療效優(yōu)良的產(chǎn)品，有望在藥店連鎖率提升、宣傳媒介分散化、電商平臺崛起下，通過經(jīng)營改善、產(chǎn)品提價、股權(quán)激勵三類路徑，跑贏市場。
浙商證券研報指出，2022H1疫情對中藥企業(yè)銷售造成了一定的影響，機構(gòu)認為2022年下半年隨著疫情逐步恢復(fù)，消費將穩(wěn)步復(fù)蘇，具有消費屬性的中藥企業(yè)需求將會回升；此外，政策將繼續(xù)為中藥行業(yè)發(fā)展帶來催化，國企混改的紅利仍處于釋放期，建議關(guān)注配方顆粒賽道和國企改革下帶來的投資機會。具體而言，建議：(1)消費復(fù)蘇下帶來的投資機會。(2)隨著國企改革措施逐步落地，業(yè)績相對具有確定性的個股。(3)配方顆粒行業(yè)有望進入拐點期。