■本報見習記者 毛宇舟

    近日，有業內人士告訴《證券日報》記者，個人大額可轉讓存單門檻或將達50萬元，并非市場傳聞的10萬元，“試點額度是從大到小，10萬元的門檻以現在的收入水平普通家庭并不難達到，因此也失去了試點的效應，監管層目前的態度十分謹慎，一步一步穩扎穩打，先試行高額度的可轉讓存單可能性較大”。

    漸行漸近

    中國人民銀行日前發布的一季度貨幣政策執行報告提出，將逐步推出面向企業和個人的大額可轉讓存單，有序推進存款利率市場化改革，且央行表示個人的大額可轉讓存單為同業存單后“下一步”任務。

    而在去年，央行公布《同業存單管理暫行辦法》僅3天后，商業銀行便開始發行同業存單，這也讓市場對于個人大額可轉讓存單的推出時間表持樂觀態度。

    近日，有消息指出，中行為首批試點行之一，且已經收到監管部門關于大額存單管理暫行辦法（征求意見稿），不過該說法已被中國銀行否認。而本報記者向另一被傳試點的銀行了解情況時，相關負責人亦對此事表示“不予置評”。

    銀率網分析師指出，存單的利率較高，且不受存款利率上限的限制，并且在個人存單未到期期間，投資者可以在二級市場中進行交易，流動性要遠優于傳統的定期存款。而且個人存單是和普通個人存款一樣幾乎是沒有風險的。

    “央行對個人大額可轉讓存單如此重視，除了趁同業存單發展良好搭一趟順風車之外，也考慮到當前銀行存款流失嚴重，為銀行添些‘彈藥’”，上述分析師指出。

    國泰君安研報認為，個人大額存單最小面額或定為10萬元，企業大額存單最小面額或定為100萬元。不過，也有業內人士認為，我國的試點門檻將更為審慎，50萬元的可能性較大。

    國泰君安分析師還指出，個人大額可轉讓存單將繳納差別存款準備金，預計將對大額存單較一般存款施行更低的存款準備金率。若需回籠流動性,投資者一般會選擇轉讓而非提前支取,因此大額存單較普通定期存款更為穩定。

    利率難敵理財產品

    中央財經大學金融學院教授郭田勇曾向記者表示，中國現在發行的理財產品只是利率市場化不完備情況下的一種載體，未來會逐步退出。銀行業協會發布的《2013年中國銀行業理財業務發展報告》也指出，在未來，隨著利率市場化進程的推進，“預期收益型”產品將最終淡出市場。

    不過，以目前個人大額可轉讓存單的試點傳聞來看，并非想象中那么美，甚至遠沒有理財產品有誘惑力。業內人士表示，利率肯定會高于一年期定存上浮10%以后的利率價格，也就是3.3%，但是與理財產品的收益率相比仍然有差距。

    銀率網分析師指出，在銀行看來，個人存單本身是銀行犧牲了一部分利潤來換取存款，這樣的讓步也是銀行的無奈之舉，然而，在投資者看來，存單的投資門檻設置如此之高，他們完全可以選擇收益更好的銀行理財或其他低風險產品，就銀行理財產品來看，短期理財產品收益最低也能達到存單的收益水平，而存單的流動性在實際操作中，和購買理財產品相比，區別不大。