從去年3月銀河定投寶中證騰安指數基金發行，拉開了大數據基金的序幕，銀河定投寶跟蹤的指數中證騰安價值100指數由騰訊參與開發，是首只互聯網與專業機構聯合推出的指數。去年10月份成立的廣發百發100跟蹤的指數由百度參與編制，并采用百度金融搜索和用戶行為的大數據編制而成，也是首只真正采用互聯網大數據的指數。今年3月17日，天弘云端生活基金成立，這只基金被稱為業內第一只大數據主動投資基金。今年4月份更是有3只大數據基金相繼上市發售，掀起一波大數據基金浪潮。4月21日，依托電商大數據指數淘金100產生的第一只電商大數據基金博時招財一號在招財寶平臺獨家銷售。4月22日，南方基金和新浪財經聯合出品的大數據100指數基金開始發售，4月27日，博時淘金大數據100基金也上市發售。加上目前正在發行的南方大數據300，目前已經有7只大數據基金。

 

　　大數據基金有六大特點，投基者不妨重點關注。

 

　　1、依據互聯網數據：無論是主動操作品種還是指數型基金，都將來自互聯網的大數據作為投資的參考依據之一?；ヂ摼W大數據相比傳統數據而言，基于電商的全樣本、實時數據能更直觀、實時地反映各行業變化。而且能夠反映一些傳統數據無法統計的方面，比如投資者情緒、市場熱點的變化等。

 

　　2、調整更為靈活：跟蹤指數調整周期短，一般為一個月，傳統指數調整周期大多為半年，且大多數采用等權重投資，避免單一股票對組合的影響，此類基金換股快，個股投資比例小。從已經成立時間較長的銀河定投寶和廣發100來看，兩只基金前十大重倉股持股比例不超過20%，而且前十大重倉股更換率達到80%。

 

　　3、大數據的運用不是單一指標：大數據基金實際上是基于多因子模型的一個量化選股。互聯網大數據是其選擇股票的一個因子，其他的因子大多為市場以及基本面因子，比如百發100指數以財務因子、綜合動量因子和搜索因子作為選股模型，淘金100指數則以財務因子、市場因子以及淘寶大數據因子納入選股模型，大數據100以及300指數選擇因子也包含了財務因子、市場因子與大數據因子。

 

　　4、大數據來源不同：目前大數據基本來源于三個渠道：電商(淘寶、京東)、門戶網站(新浪、騰訊)、搜索網站(百度)。不同渠道的數據特征有所不同，比如，電商的數據代表了真實的成交額，價格走勢等，而搜索網站的數據更多的反映了用戶的關注點以及情緒因素，而不是實際發生的行為，門戶網站的數據也更多的反映了用戶關注點和情緒。

 

　　5、風格差異大：大數據指數依據的大數據來源、特點不同，量化選股模型不同，造成各個基金的風格、投向不同。即使依據相同大數據的基金風格也差別很大，比如同樣依據新浪數據的大數據100和大數據300，前者偏成長，后者偏藍籌，同樣以淘寶大數據為投資依據的博時淘金100和天弘云端生活優選業績分別為-0.69%和-3.74%，差距也非常大。

 

　　6、中長期業績穩健：從基金成立后業績表現來看，成立時間較長的基金廣發百發100業績排名持續位于30%左右，銀河定投寶業績排名持續位于40%左右，其余基金成立時間較短，業績還不穩定，但是在大概率下能夠排名在前50%。但是由于大數據基金，尤其是指數型基金持股十分分散，因此在業績排名上很難排到十分靠前的位置。

 

　　我們認為，大數據基金融入了對投資者情緒以及更實時數據的分析，對市場的變化也更敏感，也更具有前瞻性和預測性，從業績來看，表現較為穩健，但排名也很難十分靠前，同時受到數據的質量、受眾、覆蓋度、時間等的影響，也受到構建指數的量化模型的影響，大數據對于業績并不是點石成金的金手指。對于目前日漸火爆的大數據基金，投資者應當存一份理性，在購買時還是需要多了解一下基金的風格、過往業績表現、大數據的有效性等因素。