在經(jīng)歷近四個(gè)月的談判后，融創(chuàng)與佳兆業(yè)的“戀情”正式宣告告吹。
融創(chuàng)中國(guó)（01918.HK）于昨日（5月28日）發(fā)布公告，由于若干先決條件未達(dá)成，公司決定終止收購(gòu)佳兆業(yè)股權(quán)，融創(chuàng)先后兩筆預(yù)付款連同利息，將由佳兆業(yè)的大股東方分兩期退還。
要約收購(gòu)案已經(jīng)終結(jié)，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，圍繞佳兆業(yè)的一系列懸念仍未解開。佳兆業(yè)上海四個(gè)項(xiàng)目的收購(gòu)并未終結(jié)，它們最終能否花落融創(chuàng)？佳兆業(yè)將靠一己之力東山再起，還是繼續(xù)尋找下一個(gè)白武士？
首筆款項(xiàng)今日退還融創(chuàng)
融創(chuàng)發(fā)布的公告顯示，公司于5月26日與佳兆業(yè)及其他要約收購(gòu)方簽訂了《終止協(xié)議》，雙方于今年1月30日訂立了有關(guān)佳兆業(yè)25.29億股股份的《股份買賣協(xié)議》。
根據(jù)協(xié)議，融創(chuàng)以45.52億港元的總價(jià)，從佳兆業(yè)大股東郭氏家族手上收購(gòu)其49.25%股權(quán)，并對(duì)公司提出要約收購(gòu)。但融創(chuàng)在收購(gòu)條款中設(shè)置了股權(quán)交割的五大前提條件，包括債務(wù)違約已經(jīng)通過債權(quán)人同意或豁免、所有現(xiàn)有糾紛需要通過和解及其他方式解決等。
融創(chuàng)方面表示，由于至今還有多個(gè)先決條件仍未達(dá)成，雙方均認(rèn)為這些先決條件不能在7月31日的要約收購(gòu)期限內(nèi)達(dá)成，經(jīng)過詳細(xì)評(píng)估后，決定提前兩個(gè)月終止本次收購(gòu)。
根據(jù)上述《終止協(xié)議》，佳兆業(yè)必須將預(yù)付款退回融創(chuàng)，且雙方不得向?qū)Ψ教岢鋈魏嗡鲀敗?jù)了解，融創(chuàng)至今已支付了23.25億港元的首批預(yù)付款及第二批預(yù)付款，接下來，佳兆業(yè)方面將分兩筆退還融創(chuàng)，第一筆11.625億港元將在今日（5月29日）退還，第二筆的退還截止日期為今年12月28日前，對(duì)應(yīng)質(zhì)押在第三方機(jī)構(gòu)的佳兆業(yè)股份也將分兩批解封。
將尋找下一個(gè)白武士？
雖然融創(chuàng)中國(guó)董事長(zhǎng)孫宏斌拿下佳兆業(yè)的決心毋容置疑，然而，此次收購(gòu)計(jì)劃的失敗早有先兆。
根據(jù)融創(chuàng)與佳兆業(yè)簽訂的收購(gòu)協(xié)議，佳兆業(yè)必須與境內(nèi)外債權(quán)人達(dá)成重組協(xié)議，且通過香港聯(lián)交所及證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。但根據(jù)融創(chuàng)3月初提出的首輪債務(wù)重組方案，公司要求將5筆離岸優(yōu)先票據(jù)的還款期限延長(zhǎng)5年，并大幅削減利息，這引發(fā)大量境外債權(quán)人的不滿，導(dǎo)致首輪境外債務(wù)重組擱淺。
隨著孫宏斌在4月中旬帶著融創(chuàng)團(tuán)隊(duì)40余人，全數(shù)撤離位于深圳的佳兆業(yè)總部，以及此后甚至傳出佳兆業(yè)主席郭英成向香港證監(jiān)會(huì)舉報(bào)融創(chuàng)在收購(gòu)過程中存在違規(guī)行為的傳聞，雙方關(guān)系正式破裂。
一位不愿具名的房企高管向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說，在此次收購(gòu)計(jì)劃中，孫宏斌顯得過于心急，一方面缺乏顧及各方利益的計(jì)劃，另一方面，融創(chuàng)對(duì)佳兆業(yè)的實(shí)際情況沒有清晰摸底，導(dǎo)致在債務(wù)重組談判中陷入僵局。但無論如何，與其深陷談判的泥潭中，倒不如抽身出來尋找其他并購(gòu)機(jī)會(huì)，這對(duì)于融創(chuàng)而言未必是壞事。
盡管要約收購(gòu)終止，但融創(chuàng)收購(gòu)佳兆業(yè)在上海的四個(gè)項(xiàng)目還未畫句號(hào)。根據(jù)雙方簽訂的協(xié)議，融創(chuàng)將以23.75億元人民幣的價(jià)格收購(gòu)佳兆業(yè)在上海珈榮灣、青灣、贏灣、城灣4個(gè)項(xiàng)目，由于部分項(xiàng)目仍存在債權(quán)糾紛，交易至今仍未完成。
對(duì)于尚未走出困境的佳兆業(yè)而言，在“融佳戀”終結(jié)后，到底是憑一己之力東山再起，還是尋找下一個(gè)白武士，無疑令人關(guān)注。
新城控股高級(jí)副總裁歐陽捷向記者表示，融創(chuàng)退出后，預(yù)計(jì)新的“白武士”出現(xiàn)的可能性并不高。由于佳兆業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模較大，全面盤活的難度非常大，預(yù)計(jì)郭英成會(huì)把旗下資產(chǎn)仔細(xì)梳理并分開處理：一方面，把未來仍需投資較大資金的項(xiàng)目出售，以減輕負(fù)債壓力；另一方面，把精力與資源集中在接近銷售狀態(tài)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目上，以達(dá)到盡快回籠資金的目的。